دو فرضیه برای آینده بازار نفت / قیمت جهانی نفت در این صورت به ۹۰ دلار ریزش میکند
روزنامه اعتماد نوشت: فرض بر این است که فشارهای اقتصاد جهانی ناشی از نفت 120 دلاری، بازیگران درگیر را به سمت یک آتشبس تاکتیکی و موقت سوق دهد تا جریان عبور و مرور کشتیهای تجاری و نفتکشها (ULCC و VLOC) از تنگه هرمز به صورت نسبی و با اسکورتهای نظامی تضمین شود. از منظر رفتارشناسی بازار انرژی، واکنش الگوریتمهای معاملاتی به این سناریو، یک ریزش هیجانی و بازگشت به قیمتهای پیش از بحران (محدوده 90 تا 100 دلار) نخواهد بود.
امیررضا اعطاسی-هفته گذشته در تحلیلی که در بخش اقتصادی با عنوان «کارت بازی نفت در دست ایران» منتشر شد، با بررسی دقیق معماری فیزیکی و لجستیکی بازار جهانی انرژی، به روشنی استدلال شد که قیمت نفت دیگر تابع شاخصهای بنیادین عرضه و تقاضا نیست، بلکه در تله «قیمتگذاری بر ترس» و احتمال وقوع یک «کسری خالص فیزیکی» گرفتار شده است.
به گزارش اعتماد، اکنون با قرار گرفتن قیمت جهانی نفت خام در مرز روانی و استراتژیک120 دلار در هر بشکه، آن تحلیل لجستیکی-اقتصادی از یک «سناریوی محتمل» به یک «واقعیت ملموس» در کف بازار تبدیل شده است. در این مقطع حساس، نفت 120 دلاری دیگر تنها یک شاخص اقتصادی نیست، بلکه یک «متغیر مستقل و قدرتمند» است که بازخورد آن مستقیما بر ماشین جنگی و معادلات امنیتی خاورمیانه تاثیر میگذارد. با تثبیت این سطح قیمتی، اقتصاد جهانی و ساختار ژئوپلیتیک منطقه در یک نقطه عطف تاریخی قرار گرفتهاند که آینده آن در گروی یکی از سه سناریوی ساختاری زیر و نحوه واکنش بازار به آنهاست.
بازگشایی شکننده
در سناریوی نخست، فرض بر این است که فشارهای اقتصاد جهانی ناشی از نفت 120 دلاری، بازیگران درگیر را به سمت یک آتشبس تاکتیکی و موقت سوق دهد تا جریان عبور و مرور کشتیهای تجاری و نفتکشها (ULCC و VLOC) از تنگه هرمز به صورت نسبی و با اسکورتهای نظامی تضمین شود. از منظر رفتارشناسی بازار انرژی، واکنش الگوریتمهای معاملاتی به این سناریو، یک ریزش هیجانی و بازگشت به قیمتهای پیش از بحران (محدوده 90 تا 100 دلار) نخواهد بود.
تغییر پارادایم بازار
در صورت تحقق این سناریو، حباب «قیمتگذاری بر ترس» به سرعت میترکد. بازار انرژی با حذف کامل متغیر «احتمال شکست زنجیره تامین» مجددا به تنظیمات کارخانه یعنی مدلهای کلاسیک اقتصاد انرژی (Fundamentals) بازمیگردد. با توجه به دادههای کلان اقتصاد جهانی، از جمله نشانههای رکود در تقاضای صنعتی چین و افزایش سطح ذخایر استراتژیک در کشورهای غیر اوپک، خروج پرمیوم جنگ از قیمت نفت، سقوط آزاد قیمتها به کانال 80 دلار و حتی پایینتر را رقم خواهد زد. تاثیر این سناریو بر دینامیک خاورمیانه بسیار عمیق است؛ صلح پایدار به معنای تخلیه اهرم ژئوپلیتیکی انرژی از دست بازیگران منطقهای است. با کاهش قیمت نفت و عادی شدن جریان، تمرکز استراتژیک قدرتهای جهانی از امنیت آبراهها برداشته شده و به سمت رقابتهای اقتصادی و ژئواکونومیک شیفت پیدا میکند.
دیدگاه تان را بنویسید